CoinSkool

量化策略來來去去都係咁?同大基金研究員交流後:風險管理先係真正Edge

分享

同大基金量化研究員交流

最近同唔少大基金既量化研究員交流

其實大家做既策略都係大同小異

以前嘅睇法

以前會覺得

  • 邊間因子低相關因子高IC特別多
  • 邊間模型做得特別好就先係勁

而家嘅睇法

而家反而覺得

風險管理做得好會更加有edge

原文出處:voltima_quant (@voltima_quant) 於 Threads · 查看原文

V

作者

Voltima Quant

全職自營量化團隊|多年交易經驗
專注研究CTA擇時、多因子截面策略
標的涵蓋Crypto、港美股、期貨、期權
以科學系統化手段 於波動中尋找最優化交易機會

推薦閱讀

資金權重不等於風險貢獻:因子風險平價如何均攤組合風險

在多因子模型中,資金權重並不等於風險貢獻,高波動因子即使權重不高,也可能主導組合總風險。本文介紹因子風險平價的概念,說明如何讓每個因子對組合風險的貢獻趨於均等,避免單一因子主導整體風險,是量化投資者理解風險配置時不可忽略的關鍵觀念。

Voltima Quant2026/09/19

2008年股票動量崩跌,商品動量為何能獲利?

2008年,股票動量策略出現超過九成回撤,但同一年商品市場的動量基金卻表現亮眼。同一種動量效應,為何一邊崩掉、一邊賺錢?關鍵差別在於當年股票動量交易過於擁擠,導致策略承受巨大壓力。這顯示交易擁擠度是策略表現的重要風險。

Voltima Quant2026/09/18

波動率風險溢價是什麼?賣波動策略的定價、執行與停手時機

隱含波動長期高於已實現波動,這個差距就是波動率風險溢價(VRP)。本文解析 VRP 的本質為何是保險費、賣波動收益的負偏特性、波動率的季節結構,以及摩擦成本與逆向選擇(毒流)如何決定策略真實績效,並點出何時該停手。

Voltima Quant2026/09/16