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Vanna 是什麼?用二階希臘字母過濾動能策略的波動率風險
期權對沖不只看 Delta:當隱含波動率與價格同時變動,Vanna 會改變組合的方向曝險。本文說明如何用 Vanna 過濾動能訊號、判斷趨勢品質,並把 Vanna 曲面轉為動態倉位變數,最後以 IC 與樣本外檢驗驗證成效。
Voltima Quant2026/09/10
策略與波動率的相關性怎麼算?用分組分析看穿非線性表現
波動率是影響市場結構與策略績效的關鍵變數。本文說明如何計算策略報酬與市場波動率的相關係數,包含同期與落後相關,並進一步透過波動率分組分析,觀察策略在不同波動環境下的平均報酬、夏普比率與最大回撤,以掌握非線性行為。
Voltima Quant2026/09/09





